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住房公积金要取消,改为年金制度?来源:河南友久软件有限公司  上传时间:2020-05-15  点击次数:

前言

近日,曾今担任重庆市市长的黄奇帆建议取消公积金,改为年金制度,一石激起千层浪……

近日,曾今担任重庆市市长的黄奇帆,提出了四个方面的改革措施建议:


① 尽快落实农民工在城市落户的有关政策,快速解决制造业用工短缺问题。

② 取消企业住房公积金制度。

③ 出台政策鼓励企业实行年金制度,并疏通企业年金投资资本市场的渠道和机制。

④ 想方设法降低物流成本。


一石激起千层浪。四项建议一出,立即遭围攻,炮火主要集中在“取消住房公积金制度”。这个建议涉及面极广,牵扯的利益也众多。网络上支持与反对的声音不绝:


1、支持:

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2、也有很多不支持的声音:

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为什么取消公积金的会有这么大的争议?


全世界230多个国家和地区当中,只有新加坡和中国有公积金政策。新加坡的公积金制度早于1955年实施,而中国是在1991年于上海进行试点。


新加坡推行的公积金政策,有以下两个特点:


第一,新加坡有80%以上的人都住在政府建造的组屋(公屋)里面,只有不到20%的人住商品房。所以,针对超过80%的人而言,他们使用公积金购买住房的需求很小。


第二,新加坡的住房公积金与养老保险、医疗保险相通,共同组成一个整体。公积金可以用来买房,如果不需要买房,则可以作为医疗金或者是养老金。


中国最先仿照新加坡实行公积金政策的是上海,那时中国的房地产市场还没发展起来,整个中国还在实行公房分配制度,当时每个家庭的人均住房面积只有七到八平方米,住得非常拥挤,人民的居住环境急需得到改善。

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到了1994年前后,中国的房地产市场开始崛起,土地批租等政策开始成熟,一大批房产商开始涌现,住房开发量激增。


1995年以后,几乎所有的商业银行都开始提供按揭贷款业务。发展到现在,中国的房地产系统已经基本建立,购置商品房的商业贷款体系渐成主流。


截至2018年底,中国个人住房贷款余额25.75万亿元,而公积金个人住房贷款余额为4.98万亿元,在整个贷款余额中的占比不到20%。也就是说,老百姓的债务主要为商品房的商业贷款。

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如果我们能够针对不同人群制定贷款利率优惠政策,完全有可能用商业贷款补足公积金贷款20%的份额,同时并不增加老百姓的住房贷款债务。


而公积金缴存的14.6万亿元所带来的社会资本运营低效率、高消耗、不公平等问题也就开始逐渐显现出来,从而逼迫我们必须找到更有效的路径,为个人、企业、国家建立新的、替代式的“公积金循环”。


这次,黄奇帆提出取消企业住房公积金制度,大众对于公积金应不应该取消的问题,基本上都是公说公有理、婆说婆有理。


支持公积金取消的理由主要集中在下面这几点:


第一,公积金的缴纳基数在5%到12%左右,其中12%的比较多,在费用上公司和个人摊分,个人支付一半、企业支付一半。


在2020年全球疫情的负面影响下,企业面临巨大的资金和业绩压力。如果取消公积金的缴纳,就可以为企业降低成本。


第二,目前在房地产市场,商贷才是楼市的主流贷款方式。


2018年末个人住房贷款余额约25.8亿元,公积金个人住房贷款余额为约5万亿,实际上用到公积金贷款的占比小,不到20%。


而且全球范围内,只有中国和新加坡采用公积金制度,这说明公积金制度存在的意义不大,应该取消。


第三,因为公积金缴纳是按照比例缴纳,社会上缴纳的工资仅金额也相差甚远。


国企事业单位以及高收入人群等公积金缴纳金额极高,一般民企缴纳金额很低甚至是没有,这相当于变相补贴部分优势人群。有不公平的嫌疑,应当取消。


相比于支持取消公积金制度,反对取消公积金制度的呼声更加激烈,理由主要有以下几点:


第一,公积金不管缴纳多少,都是工薪一族的福利。


取消公积金的缴纳,如果企业不将公积金金额通过工资的的方式发放给个人,相当于强制性降薪;


如果企业将公积金金额通过工资的方式发放给个人,那么就起不到为企业减压的作用,而且还变相提高了个人的税费。


第二,公积金用途广泛,实用性还是比较强的。


对于没有买房的人来说,公积金可以提取出来充当房屋租金,退休之后也可以一次性提取,作为养老储备。


第三,没有公积金的累存,个人购房的支付能力降低,无房者买房更难。


另外公积金贷款的利息要比商业贷款的利息低,同样是贷款100万元,按照公积金贷款利率3.25%和商贷利率4.9%来计算的话,利息差额高达34万元。


很明显,现存的公积金制度的确存在各种缺陷,但是另一方面公积金对于一般老百姓来说也确实意义依旧重大,这就形成了一种矛盾。


那么公积金的问题应该怎么解决呢?是取消还是不取消呢?如果取消,对谁最有益?又会造成什么影响呢?


第一,公积金变年金,公民已缴存公积金的收益不会减少,只会增加。


如果公积金政策取消,公民在工作期间已经缴纳的公积金(2018年末的缴存总额为14.6万亿元)全部转入补充养老的年金中。实施中要明确,公民的这笔钱应放入个人账户,而非统筹账户,否则对老百姓不公平。


现行占工资比28%的养老保险里,8%是个人账户,20%是统筹账户,公民缴纳的养老保险绝大部分归国家统一调配,个人无法自由掌控。如果这笔钱放在年金中,按照年金制度规定,应和公积金账户的钱一样,在退休时会全部划归给个人。


但不同于公积金的是,年金的运行可以进入资本市场,通过保值增值产生更高的收益。2013年人社部出台的《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》中规定,年金可以投资股票、偏股型基金等高风险高收益产品,最高比例不超过30%,由专业机构运作的企业年金的收益率可以相对比较高。


目前公积金利率是按照国家一年期存款利率给付的,再扣除各地公积金中心运行管理成本,在1.5%左右,而新加坡公积金要求利率不得低于2.5%。年金利率大体在5%~6%,美国年金利率一般在7%左右(股票投资平均年收益率在10%,债券和货币基金收益率在3%~4%,平均下来7%左右)。所以,居民缴存的公积金变成年金之后,只要投资合理运作,就会给居民带来更大财产增值。


假如某人有20万公积金且还有10年退休,如果在公积金账户,他最终最多能拿到(1.5%复利)23万元左右,而如果在年金账户,一般而言可以拿到35万元左右。


第二,对已经发生的公积金贷款,可以按照一定利率优惠政策转化为商业贷款。


目前国家的公积金贷款与商业贷款之间存在着较大的利率差别,公积金贷款利率在3.25%左右,商业贷款利率在5.5%左右,有大概2%的差异。国家可以通过一定的利率优惠政策,来消化这一部分存量贷款。


比如,某位公民因买房发生100万元按揭贷款,这笔按揭贷款中可能有80万元是银行的商业贷款,有20万元是公积金贷款。公积金贷款利息低,按揭商业贷款利息高,公积金一旦取消以后,欠公积金中心的20万元贷款可以转移到银行的按揭贷款系统,相当于该公民总共欠银行100万元,但执行的利率可以有差别,从而让贷款实现平滑转变。


即使利率优惠比例有限,转化后的银行贷款利率依然比公积金贷款利率高一个点,居民个人所多花的一点贷款利息(1%),与把置换出来的公积金投入到年金之中的收益相比(5%~6%),依然是很少的部分,对居民来说整体上还是划算的。


第三,取消公积金不是意味着职工就得不到企业缴存的6%,而是个人有了更大的资金使用的灵活性。


取消公积金后,企业原本替职工缴纳的6%公积金转变为企业给职工缴纳的6%企业年金,而职工个人的6%年金,并不强制缴纳,职工可以自愿决定是否缴纳。如果不缴纳,意味着每个人多了工资额6%的现金进入消费市场,对经济发展有一定促进作用;如果缴纳,职工的年金理财增值收益将比住房公积金收益高得多。


年金比之于公积金,在于年金政策的灵活性,并能够投资资本市场和货币基金市场,这对于每一个缴存者而言具有更大的吸引力,所以取消公积金一定要研究如何配套一个更加完善的年金体系。


基于上述三点,我们可以看到,取消了公积金政策后,职工是不会吃亏的,而是可以获取更加有质量的、公平的社会公共福利。一般而言,只要企业年金理财的收益大于3.75%【1.5%+(5.5%-3.25%)】,职工通过年金就可以比公积金获得更高的收益。


四、公积金转为企业年金有利于推进资本要素市场化配置,有利于资本市场的健康发展,是建立高质量金融体系的重要举措


年金出现后,既有利于资本市场长期资本的注入,又有利于机构投资者的发展。为什么美国黑石基金可以有几万亿美元的基金规模,KKR可以有5000亿美元的基金规模,就是因为他们的基金规模里有60%来自于各种养老金。目前,美国股市总市值中有63%左右由机构投资者持有,其中各类共同基金占了三分之一。而这些共同基金的一大来源就是各种退休金。其中401K计划扮演着重要角色。


而401K计划形成的资产的投资绝大多数不是由企业自己来操作,政府也不帮企业归集操作,而是通过招投标交给私募基金,由最优质的大型私募基金帮助运作。正是在此类养老基金的参与下(占美国股市市值规模30万亿美元的30%),加上美国上市公司的大股东、战略投资者等的长期投资(占了股票市场的40%),美国的资本市场才形成了以长期资本为主、机构投资为主,散户投资、短期基金投资为辅的投资格局。


结合中国国情,在取消公积金制度的同时,将14.6万亿元的公积金直接转化成企业年金,并同时疏通投资资本市场的机制和通道,这将为资本市场提供一个庞大的长期资本来源。


同时,还要进一步加大改革力度,健全推广企业年金。可将原来缴存公积金时使用的税收优惠政策沿用到企业年金上,要求企业缴存6%,个人按自愿缴存(但最高也不超6%);企业和个人缴费都享受所得税税前抵扣政策;各个企业的年金可以按自愿原则集合成规模更大的投资基金,委托专业的投资机构投资,条件成熟时可以将投资股票的比例放宽至50%甚至2/3。这样就可以为资本市场引入源源不断的长期资本。


有了这类资金的加入,资本市场就活跃起来了,大型的基金机构投资者也被发动起来,资本市场能够向更大规模、更高质量发展了。现在我国的资本市场规模只有60万亿元,如果中国年金制度和其他的保险基金可形成20万亿元长期资本投入,市场规模变大,同时长期资本比例变高,资本市场的稳定性变好,这对中国老百姓在股市上的投资也是有好处的。


通过上述分析,我们不难看到,单纯讨论公积金取消或不取消是没有意义的,而是要考虑如何通过改革实现一个既支持企业降低运行成本,又使得职工有更好福利回报、更加健康完善的社会公共福利系统,以及一个规模和深度更宏大、更高质量的长期资本市场。我们此前讨论疫情时期的企业减负,也并非笼统地取消或延缓公积金企业缴存6%的概念,而是把取消公积金制度和建立完善的年金制度一并提出,形成平滑转移,实现要素资源优化配置,把百姓、企业所创造的财富最大限度地加以利用,并让它为国家、企业、个人都创造更大的价值。


将公积金制度转化为年金制度,并不损害每一个职工的利益,而是让职工福利有了更可靠的保障。与此同时,年金既有对企业的短期价值,更具有对中国资本市场发展的长远价值。

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